Repo und Wertpapierleihe

Repo-Geschäfte und Wertpapierleihe sind heute zentrale Bausteine für ein professionelles Treasury-, Portfolio- und Collateral-Management. In einem Umfeld steigender Zinsen, erhöhter Marktvolatilität und strenger regulatorischer Anforderungen gewinnt der effiziente Einsatz von Liquidität und Wertpapierbeständen zunehmend an Bedeutung. Institutionelle Investoren, Banken und Asset Manager nutzen diese Instrumente, um Liquiditätsreserven aufzubauen, Funding-Kosten zu optimieren, zusätzliche Erträge zu erzielen und regulatorische Kennzahlen zu steuern.

Gleichzeitig entwickeln sich Repo- und Lending-Märkte mit hoher Geschwindigkeit weiter – getrieben durch Eurex-Clearing-Strukturen, Triparty-Modelle, SFTR-Transparenzanforderungen sowie digitale Innovationsansätze wie Tokenized Collateral und DLT-basierte Repo-Plattformen. Wer die modernen Mechanismen versteht und aktiv nutzt, sichert sich Wettbewerbsvorteile im Liquiditäts- und Renditemanagement.

In diesem Kurs erhalten Sie einen umfassenden, praxisorientierten Überblick über die Funktionsweise, Marktmechanismen und strategischen Einsatzmöglichkeiten von Wertpapierleihe und Repo-Geschäften. Sie lernen, Wertpapierbestände als strategische Ressource zu nutzen, Liquidität effizient zu steuern, Risikoprämien gezielt abzusichern und renditestarke Zusatzstrategien zu entwickeln. Darüber hinaus diskutieren wir aktuelle Markttrends, regulatorische Entwicklungen und Best-Practice-Ansätze führender Marktteilnehmer — inklusive Anwendungsszenarien am Handelsplatz Eurex Repo und Triparty-Systemen.

Nach Abschluss des Kurses können Sie Repo- und Lending-Transaktionen nicht nur verstehen, sondern gezielt planen, bewerten, strukturieren und erfolgreich einsetzen – sowohl zur aktiven Liquiditätssteuerung als auch zur renditeorientierten Portfolio-Optimierung.

Grundlagen

• Funktionsweise von Repo-Geschäften und Wertpapierleihe
• Definitionen, Marktterminologie und rechtliche Grundlagen
• Abgrenzung: Repo vs. Securities Lending (SLB)
• Eigentumsübertragung, Collateral-Mechanik, Mark-to-Market & Margining
• Ablauf eines Repo-Geschäfts und Vertragsstrukturen (GMRA / GMSLA)

Produktformen

• General Collateral (GC) Repo und Special Repo
• Bilaterale Repos, Triparty-Repos, Hold-in-Custody-Repos
• Sell/Buy-Back-Geschäfte
• Securities Lending-Strukturen (inkl. Agent-Lender-Modelle)
• Vergleich zu Total Return Swaps (TRS)

Geschäftsabwicklung

• Vertragsparameter und Repo-Tickets
• Laufzeiten & Standardkonventionen (O/N, Tom/Next, Term, Open)
• Collateral-Anforderungen, Haircuts & Variation Margin
• Exposure-Management, Repricing & Default-Prozesse
• Kompensationsleistungen (Corporate Actions, Dividenden)

Anwendungsbereiche

• Liquiditätsbeschaffung und Liquiditätsanlage
• Absicherung, Short-Deckung und Arbitrage (Cash-&-Carry, CTD)
• Einsatz im Portfolio- und Treasury-Management
• Preisbildung und Einflussfaktoren
• Risikomanagement (Gegenpartei-, Markt-, Liquiditäts- & Rechtsrisiken)

Praxisbeispiele & Markteinordnung

• Beispiele aus Aktien-Securities-Lending & Fixed-Income-Repos
• Specials-Situationen und Fee-Entwicklungen
• Markt-Cases (inkl. Repo-Volatilität & Stresssituationen)

Der Kurs richtet sich an Fach- und Führungskräfte, die Repo- und Wertpapierleihe-Geschäftefür professionelles Liquiditäts-, Collateral- und Portfoliomanagement einsetzen möchten.

Insbesondere:

• Asset- & Fondsmanager, Treasury-Mitarbeiter
• Banken, Versicherungen, Corporates
• Geldmarkt- & Fixed-Income-Teams
• Collateral-, Risk- & Balance-Sheet-Management
• Middle-/Back-Office & Compliance

Für Teilnehmende mit Finanzmarktgrundlagen, die ihr Wissen aktuell, praxisnah und marktorientiert erweitern möchten.