Unternehmenskauf

Inhalte

Ablauf einer Transaktion – Unternehmenskäufe aus Unternehmenssicht

• Auswahl des Zielobjektes/Kriterien für Asset oder Share Deal
• Anwaltsmandatierung/Einschaltung einer Investmentbank/Dealplanung
• NDA und Vertraulichkeit/Vereinbarungen im Vorfeld – LoI, MoU
• Alles rund um das Thema Due Diligence
• Verhandlung, Signing, Closing – Pitfalls

Unternehmensbewertung und Kaufpreisklauseln

• Erläuterung und Bedeutung wichtiger Bewertungsmethoden
• Einfluss der Due Diligence auf die Bewertung
• Abbildung von Unsicherheiten
• Aufbau und Inhalt von Fairness Opinions
• Der Weg in den Kaufvertrag: Kaufpreisformeln und Anpassungsmodelle
• Bewertung und M&A Litigation

Der Unternehmenskaufvertrag

• Formen der Kaufpreiszahlung und Kaufpreisanpassung
• Stichtagsbilanzen und Schiedsgutachtenabreden
• Locked Box-Konzepte
• Conditions to Closing, Kartellrisiko und MAC-Klauseln
• Finanzierungs- und Syndizierungsrisiken
• Gewährleistungen, Garantien, Freistellung und Haftung
• Gestaltungsvarianten beim Erwerb von Finanzinvestoren
• Covenants
• Herauslösung des Targets aus dem Verkäufer-Konzern
• Umgang mit gesellschafts- und insolvenzrechtlichen Haftungsrisiken
• Rechtswahl, Gerichtsstand, Schiedsklauseln

Strukturierung und Steuern

• Steuerliche Strukturierung: Share Deal vs. Asset Deal
• Steuerliche Aspekte der Akquisitionsfinanzierung
• Organschaftsverhältnisse
• Abwicklung von Finanzierungsbeziehungen
• Steuerklauseln im Unternehmenskaufvertrag und flankierende Maßnahmen zur Begrenzung steuerlicher Risiken

Lernziele

In diesem Einführungslehrgang erhalten Sie einen umfassenden Überblick über die Durchführung einer M&A-Transaktion. Begleitet von konkreten Beispielen aus der Praxis wird der Gang eines M&A-Projekts mit den üblichen Abläufen und Teilschritten nachvollzogen. Dabei erfahren Sie die jeweils typischen Problemstellungen, Fallstricke und Lösungswege. Die Darstellung ist an den Bedürfnissen der beteiligten Parteien auf beiden Seiten der Transaktion orientiert. Ein besonderes Augenmerk liegt auf aktuellen Trends und Entwicklungen in der M&A-Praxis.

Zielgruppen

Leiter und Mitarbeiter der Abteilungen Recht und M&A, Rechtsanwälte